【資産運用】退職後の資産運用実績｜資産推移・売買取引・資産配分(2026年9月)

2026年8月の売買を反映した2026年9月時点の退職後の資産運用実績をまとめます(日銀の9月会合前の結果です)。総資産の推移、8月に行った売買取引、アセットアロケーションの変化について、前月や退職時と比較しています。2026年9月時点では、総資産は前月比で減り、退職時比では引き続きプラスを維持しています。
(過去の年間の実績はこちらにまとめています。）

• 私個人の資産運用に関しては以前の記事で記載した通り、 SBI証券、マネックス証券、楽天証券の3社で行っています。アセットクラスとしては株式(日本、先進国、新興国)、債券(先進国、新興国)、リート(日本、先進国)、金及びコモディティで続けています。 
• SBI証券ではNISA、楽天証券では特定口座のクレジットカードによる積み立てを行っています。

資産運用の成果 (資産推移)

• 2024年1月の退職金が入った時点を100%として、総資産、現金、リスク資産、総資産/年間支出でまとめたのが以下のグラフになります。 

• 総資産は現金とリスク資産の合計です。 
• 現金は預貯金と証券会社の現金資産で、リスク資産は証券会社の株式、債券、リート、金及びコモディティになります。 
• 総資産/年間支出は、「今の生活水準ならあと何年暮らせるか」を表した指標です。FIRE界隈でいう「資産が生活費の何倍あるか(FIRE倍率)」に近い考え方になります。
• 2026年9月時点では、先月と比較して現金は減少し、リスク資産も減少したことで総資産も減りました。総資産が退職時より増加した状態を維持している点は先月同様です。
• 総資産/年間支出は8月の支出水準で計算すると、約63年分となりました。先月くらいの暮らしぶりであと何年暮らせる余裕があるか実感しやすい指標ですが、退職時に想定した20年間を大きく上回る水準です。
• 2025年12月時点の総資産状況で、「退職後20年あるいは90歳までに相続税が発生しないように有効に使い切る」ことを想定した場合の今年の支出目標も定めました。昨年は9月に資産状況を見て支出目標を増額しましたが、結果的に目標額まで支出することはありませんでした。
• 今年は少し早めて税金や社会保障の支払額が決まった後の7月に見直し、今年の支出目標を10%程度増額しました。8月はカンデオホテルズ南海和歌山/大阪ザ・タワー、林崎海水浴場や榊原温泉への家族旅行など国内旅行に多く行きました。しかし、7月のレダン島旅行の支出ほどでは無いので、総資産/年間支出は7月より大きく増加しています。
• 大きな市場の下落があれば一気に余裕は無くなる可能性はありますが、今のところもう少し支出を増やしても大丈夫そうです。ただ、リスク資産の下落と物価上昇による支出増加のダブルパンチが来ると楽観はできないかもしれません。

2026年8月に行った売買取引

基本的に「【資産運用】アセットアロケーションの中期目標　ーアセット比率をどのように修正する？ー」の記事に即して対応しています。 「【資産運用】オールウェザーとゴールデンバタフライポートフォリオ｜効果的なリスク分散管理」のシミュレーションを基に幅も持たせています。

株式 

日本

目標：日本株式比率の低下 

取引：無

先進国

目標：先進国株式比率の低下 

取引：積立継続
・グロース株1銘柄を部分売却 

債券

長期米国債

目標：長期米国債比率の増加 

取引：米国ETF購入 

長期米国債以外の先進国債券 

目標：先進国債券比率の増加 

取引：米国ETF購入(米ドルMMFも購入)

リート

日本

目標：2%を維持 

取引：国内ETFを購入(先月2%を切ったため)

先進国

目標：先進国リート比率の増加 

取引：無

コモディティ

金

目標：金比率の4%を維持するが10%まで増えても構わない(シミュレーションを踏まえて変更しました)

取引：無

金以外

目標：コモディティ(金以外)比率の増加 

取引：無

アセットアロケーションは中期目標に近づいている？

• 中期(5年程度)で目標とするアセットアロケーションを決めましたので、中期目標と比較します

• 以下の表が、中期目標と2026年8月時点の割合です(参考に、全天候[レイ・ダリオ氏のオールウェザーポートフォリオ]とゴールデンバタフライ[GB]も載せております）。

• 2026年8月の売買取引で日本株は何もしておらず総額は9月時点で減少したのですが、比率は増えてしまいました。先進国株はグロース株を部分売却し、円高で総額はかなり減少したのですが比率は少し減った程度です。
• 長期米国債は8月に少し買いましたが比率は減りました。下げ止まらず8月にも下げていますので、難しい投資対象です。価格の低下と円高のダブルパンチを受けている状況です。それ以外の先進国債券は購入を継続していますがこちらも比率は変化ありません。「【資産運用】債券ETF投資の今後の方向性」「米国債/社債以外の債券ETF投資」に即して、焦らずに中期目標に近づけていこうと思います。
• 日本のリートは追加購入して目標比率に戻りました。
• 金は何もしていませんが、比率が少し減少しています。シミュレーションを踏まえて「金比率の4%を維持するが10%まで増えても構わない」に変更しています。
• myINDEX に入力して過去20年で見てみると、先月同様シャープレシオはほぼ目標通りです。全体の比率が先月と変わっていないため、11.9%まで戻せていたリスクは先月同様12%を維持しています。
• 円高に進んだため今月は先進国株と先進国債券の円ベースの資産額が大きく減少しました。目標に向けた調整に円高も踏まえたリバランスが必要になってくるかもしれません。

• 全天候とゴールデンバタフライを同条件で入力すると以下のようになります。 
  ・全天候　：平均リターン7.3%、リスク10.6%、シャープレシオ0.69
  ・GB　　 ：平均リターン9.4%、リスク11.3%、シャープレシオ0.84