【資産運用】2025年3月の実績 ー資産運用とアセットアロケーションの成果は？ー 

私個人の資産運用に関しては以前の記事で記載した通り、 SBI証券、マネックス証券と楽天証券の3証券会社で行っています。アセットクラスとしては株式(日本、先進国、新興国）、債券(先進国、新興国）、リート(日本、先進国）、金及びコモディティで続けています。 

SBI証券ではNISA、楽天証券では特定口座のクレジットカードによる積み立てを行っています。

2025.02の売買を経た2025.03の実績を記載します。

資産運用の成果 (資産推移)

• 2024年1月の退職金が入った時点を100%として、総資産、現金、リスク資産、総資産/年間支出で纏めたのが以下のグラフになります。 

• 総資産は現金とリスク資産の合計です。 
• 現金は預貯金と証券会社の現金資産で、リスク資産は証券会社の株式、債券、リート、金及びコモディティになります。 
• 総資産/年間支出は、当月の支出で1年間生活した際総資産が何年分あるか、即ち、後何年生活できるかを試算する値になります。 
• 2025年3月時点では、2025年2月と比較して現金、リスク資産、総資産は減っています。現金の減少をリスク資産の増加がカバーし、総資産は退職時より増えている状況は先月同様です。 株式市場の調子が良くないため今月は全て減少となりました。
• 総資産/年間支出は２月の支出の生活レベルで計算するとあと54年位は生活できそうです。2月は不定期の出費としてスキー旅行がありました。

2025年2月の売買取引

基本的に「【資産運用】アセットアロケーションの中期目標　ーアセット比率をどのように修正する？ー」の記事に即して対応しています。 

株式 

日本

目標：日本株式比率の低下 

取引：

• グロース株を1銘柄売却
• 高配当株の化学 1銘柄追加購入
  ⇒高配当銘柄のセクター分散を踏まえた整理及び株価が下がって割安と判断したため

先進国

目標：先進国株式比率の低下 

取引：無

債券

長期米国債

目標：長期米国債比率の増加 

取引：米国ETF購入 

長期米国債以外の先進国債券 

目標：先進国債券比率の増加 

取引：無(米ドルMMFは購入） 

リート

日本

目標：2%を維持 

取引：無

先進国

目標：先進国リート比率の増加 

取引：無

コモディティ

金

目標：金比率の増加 

取引：無 

金以外

目標：コモディティ(金以外）比率の増加 

取引：無

アセットアロケーションは中期目標に近づいている？

• 中期(5年程度)で目標とするアセットアロケーションを決めましたので、中期目標と比較します

• 以下の表が、中期目標と2025.03時点の割合です(参考に、全天候[レイ・ダリオ氏のオールウェザーポートフォリオ]とゴールデンバタフライ[GB]も載せております）。

• 2025.02の売買取引で日本株式のグロース株を1銘柄売却し、長期米国債を購入したのですが、大きな変化はありません。株式市場の調子の悪さから、先進国株式は売買はしていませんが減少しています。
• 先進国債券は購入しているのですが、なかなか目標への歩みが遅々として進みません。現状資産推移も順調ですので、あせらずに中期目標に近づけていこうと思います。
• myINDEX に入力して過去20年で見てみると、先月同様ほぼ目標に近づいています。株式の比率が減らないのでなかなかリスクを10%代に落とせません。

• 全天候とゴールデンバタフライを同様に入力すると以下のようになります。 
  ・全天候　　　　　　　：平均リターン7.3%、リスク10.5%、シャープレシオ0.70
  ・ゴールデンバタフライ：平均リターン9.5%、リスク11.2%、 シャープレシオ0.85  

参考資料

以下を参考にさせて頂きました。

• レイ・ダリオ氏のオールウェザーポートフォリオついてはたぱぞうさんの記事「レイ・ダリオ氏のオールウェザー投資と長期米国債」
• ゴールデンバタフライポートフォリオについてはディーカサワさんの記事「【新NISA】こんなバランスファンドが低コストであったら良いな：究極の高シャープレシオ、ゴールデンバタフライ」